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蔚来正式在港交所挂牌交易 首日总市值超2600亿港元

2022年3月10日,蔚来成功通过介绍方式在香港交易所完成上市,正式开始挂牌交易,股票代码为“9866”。首日开盘价为160港元,一度小涨后回落,截至发稿,跌0.5%,股价报159.2港元,总市值2657亿港元。

蔚来创始人、董事长、CEO李斌表示:“蔚来在香港成功上市离不开用户的信任、员工的付出以及合作伙伴们的支持。当下汽车产业正处于快速变革的时代,我们将不断用技术创新,持续为用户带来超越期待的产品与体验,并为投资者创造长期回报。”

早在2021年3月,就陆续有报道称“蔚小理”将回港上市。随后,小鹏汽车于同年7月在港二次上市;一个月后,理想汽车赴港上市;而蔚来汽车“姗姗来迟”,在时隔一年之后终于通过聆讯,登陆港交所。

不同于理想汽车和小鹏汽车在美股和港股“双重上市”,此次蔚来A类普通股的上市仅以介绍方式进行,这意味着公司并不能直接获得新资金,只是将已上市的旧股申请挂牌买卖。

2022年2月28日,新造车势力蔚来发布公告称,公司已通过港交所聆讯,获得在港交所主板二次上市的原则上批准。此次上市将采用介绍上市的方式,不涉及新股发行及资金募集。

有分析人士认为,在电动汽车企业集体冲刺港股之际,蔚来尽管短期内没有迫切的融资需求,且当前估值欠佳,但考虑到美国对中概股监管趋严、地缘风险上升的可能性,依然有必要提前占住港股这一融资渠道,待时机成熟后再放开融资,吸引更多投资者。

中信证券称,企业股东在美国原有的存托凭证可以在港交所进行挂牌买卖,但不涉及发行或出售新股。此次上市的好处包括:介绍上市可以节省公开招股的时间,快速挂牌,此后如果需要,蔚来可以在港股再进行融资;上市后,蔚来发行的美国存托凭证可以与港股进行自由兑换。

官方资料显示,蔚来在上海、合肥、北京、圣何塞、慕尼黑、牛津及奥斯陆等地设立研发、生产、销售及服务机构。2021年是蔚来全球化的元年,已经全体系进入挪威,并开启交付。

2021年9月21日,蔚来“五纵三横四大都市圈”高速换电网络布局计划正式发布, 2022年春节前初步建成。其中“五纵”包括G1京哈、G2京沪、G4京港澳、G5京昆、G15沈海高速公路;“三横”包括G50沪渝、G30连霍、G60沪昆高速公路;“四大都市圈”包括京津冀都市圈、长三角都市圈、大湾区都市圈和成渝都市圈。

2021年10月15日,江淮蔚来合肥先进制造基地生产线完成阶段性升级,为新车型导入和产能提升做好了进一步准备。根据规划,产线整体升级将于2022年上半年全部完成。

2021年11月24日,NeoPark首座工厂、蔚来第二生产基地首批工艺设备进场启动安装,首款车将于2022年Q2完成全工艺生产线试制车下线,Q3正式量产。

截至2022年3月10日,蔚来在全球拥有384家门店;并在全国布局换电站851座,其中高速公路换电站227座;超充站685座,超充桩3844根;目的地充电站673座,充电桩3742根;接入第三方充电桩480000+根。

2022年,蔚来的产品与全体系服务,将在德国、荷兰、瑞典、丹麦正式落地。蔚来计划在2025年,为全球超过25个国家和地区的用户提供服务。截至2月28日,蔚来累计交付182853台新车(ES8、ES6、EC6)。

根据规划,2022年蔚来还将交付三款基于NT2.0技术平台的新车型:智能电动旗舰轿车ET7试驾已于3月5日正式开启,将于3月28日开启交付;中型智能电动轿跑ET5预计2022年9月开启交付;另有一款中大型SUV ES7将在今年发布并交付。

此外,蔚来计划2022年中国市场将累计建成1300+座换电站,6000+根超充桩,10000+根目的地充电桩,持续布局。

中信证券认为,蔚来此次上市为“介绍上市”,不涉及新股发行或融资,为投资者提供更多的交易场所选择,后续蔚来可以在港股进行融资。预计公司2022年三款新车型上市,将在销量和技术层面给公司带来增长亮点。给予2022年收入的5xPS,对应目标价32美元,重申“买入”评级。

花旗银行则认为,蔚来选择采用引入方式,不发行新股,不会导致股票稀释。相信未来1-2天股市将对蔚来港股作出积极反应。

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