这不是一场突如其来的“倒春寒”。
2026年首个销售月，中国汽车市场交出了一份充满矛盾与变数的成绩单。
一面是多数车企同比数据的“热辣”增长，另一面却是几乎全线环比“腰斩”的冰冷现实。这种"环比急跌、同比稳增"的复杂图景，并非简单的市场遇冷，而是中国新能源汽车产业从政策驱动向市场驱动、从野蛮生长向精耕细作转型的关键信号。
站在这一分水岭时刻，1月的销量数据不仅是一份成绩单。更让我们立足现实，审慎地观察行业竞争格局。
同比增、环比跌，车市开局遇冷非个例
2026年1月车市的整体表现，印证了乘联分会秘书长崔东树的判断："受车辆购置税免税政策截止，加之春节假期错位影响，本月汽车零售表现偏弱具备合理性。"
从同比数据看，市场似乎“热气腾腾”。有数十家车企公布数据，主要集中在新能源品牌中。其中，蔚来集团同比暴增96.1%，问界、埃安、岚图等也取得了超过30%的同比增长。这似乎印证了新能源市场持续扩张的长期趋势。
然而，一旦将视线转向环比数据，刺骨的寒意便扑面而来。除了少数品牌，超10家主流车企1月销量环比下滑，跌幅普遍在30%以上。零跑、小鹏、蔚来集团环比跌幅接近或超过40%，近乎"腰斩"；即便是新晋登顶的鸿蒙智行，环比也下滑35.3%。这与去年12月年底冲量创高光的盛况形成巨大反差。
这种“同比热、环比冷”的奇特景象，揭示了市场正处于一个剧烈的结构性调整期。同比增长得益于新能源汽车市场的持续渗透，以及去年同期基数较低的客观因素。而环比下滑则是多重短期因素叠加的结果，其中政策退坡、需求透支、春节观望成为影响1月销量的三大核心因素。
3万分水岭的转移
1月销量最引人注目的变化，莫过于新势力排行榜的彻底重构。曾经的"销冠"零跑退位，鸿蒙智行、小米跻身前三，“蔚小理”集体承压，呈现"头部领跑、中间塌陷、尾部挣扎"的格局。
鸿蒙智行凭借5.7万辆的交付量，稳居新势力生态联盟榜首。其增长的核心引擎无疑是问界品牌，单月交付超4万辆，同比增长83%，占鸿蒙智行总销量的近七成。问界M7增程长续航版的上市，将进一步巩固其中高端市场地位。据悉，节后鸿蒙智行的上新节奏将加快，智界V9、尚界Z7、问界M6将陆续登场，助力其冲击年度目标。
小米汽车成为1月新势力阵营的“黑马”，以3.9万台的交付量拿下第二名，创下其在新势力月销量榜单的最佳成绩。环比虽大幅回落，同比却增长95%。雷军第一时间通过微博解释销量波动，称1月销量主要由YU7贡献，新一代SU7即将改款，目前交付量较少。这一成绩，在一定程度上回应了市场对其品牌信任度的质疑，也为小米冲刺全年销量目标开了个好头。
据悉，新一代小米SU7已开启小订，预计4月上市，春节前后部分样车将进店。此后，小米还计划发布3款新车，全力冲刺年度销量目标。当然势头正好的小米其实也面临隐忧，其SU7 ultra月销量已跌至几十台，且去年因产品质量等问题损失了部分消费者信任，如何重建品牌好感度，成为小米今年面临的重要课题。
曾经连续8个月蝉联新势力销冠的零跑汽车，1月交付3.2万台，同比增长27%，但环比下滑46.9%。零跑的下滑与购置税补贴退坡的冲击密切相关——其产品主要集中在15万元及以下市场，对政策补贴较为敏感，加上年底冲量结束、春节淡季的影响，销量出现明显回落。不过，零跑并未放慢脚步，而是渠道建设加快。近期新增85家门店，截至1月5日，全国门店总数达1068家。同时，零跑今年计划上市4款新车，包括A系列走量车型A10，以及D系列高端车型D19、D99等。其中D19被网友称为“半价理想L9”，计划4月上市，有望助力零跑冲击百万台年销量目标。
曾经的新势力第一梯队“蔚小理”，在1月集体感受到了寒意，各自面临着不同的挑战。
理想汽车交付2.7万辆，同比下滑7.5%，环比下降37.5%。理想的承压，一方面源于核心增程市场受到众多车企的夹攻，另一方面则是纯电车型产能爬坡不及预期——受电池供应限制，纯电SUV i6与i8的交付进度滞后，不少预订用户收到延期交付通知，理想不得不推出积分补偿、电池版本更换补贴等措施安抚用户。为提振销量，理想推出7年低息购车方案。同时，理想L9即将焕新，结合近期的组织结构调整，理想正全力应对市场竞争，冲击55万台年销量目标。
蔚来集团虽以2.7万辆的交付量实现了96.1%的同比高增长，但环比跌幅43.5%。全新ES8成为绝对主力，1月交付1.76万台，占集团总交付量的65%。但蔚来集团旗下的乐道、萤火虫两个子品牌表现不佳，乐道1月销量3481辆，同比下滑41%，环比下滑62%；萤火虫1月销量2807辆，环比下滑60%，成为蔚来集团的“拖后腿”板块。这表明其“多品牌下沉”战略开局并不顺利。虽然蔚来也紧随行业潮流推出7年低息方案，刺激全系销量，但其“全年盈利”的目标在激烈的价格竞争与服务内卷下仍面临巨大挑战。
小鹏汽车以2万辆的交付量暂时落后，同比、环比双双大幅下滑超34%。这与其主力车型正处于更新换代期，订单积累尚未释放有关。同时，小鹏正处于“纯电+增程”双技术路线的转型期，尽管已推出G7增程版、P7+纯电及增程版等车型，但短期内未能反映在销量上。不过，小鹏的长期布局值得关注，今年预计将推出增程旗舰车型G01，以及MONA系列SUV，开拓主流SUV市场，同时海外市场的增长有望成为新的突破口。
传统军团分化
与传统印象不同，1月部分传统车企表现出了更强的韧性，但内部分化同样明显。
上汽集团以绝对优势领跑，1月上汽集团实现整车批售32.7万辆，同比增长23.9%，稳稳占据月度销量榜首。其中新能源销量8.5万辆，同比增长39.7%，逐步形成规模化效应。海外出口销量10.5万辆，同比增长51.7%，进一步实现新能源和海外业务的扩张。
吉利汽车则成为少数实现同环比双增长的车企。集团整体1月销量达27万辆，银河品牌月销达8.2万辆，一骑绝尘。极氪交付2.3万辆，同比增长超99%，表现稳健。
奇瑞则依托出口优势稳定在第一梯队。1月份售出汽车20万辆，虽环比下降18.2%。但其中新能源52,131辆，集团出口的汽车119,605辆，同比增加48.1%，连续9个月出口超10万辆，继续稳坐国内汽车出口NO.1的位置。
与之形成对比的是比亚迪。其1月21万辆的销量，同比下滑30.11%，环比跌幅更是显著。但这更像是其主动调整和季节因素后的暂时“蛰伏”，因为其出口10万余辆的数据依然亮眼，且旗下方程豹品牌交付2.1万辆，攻势明显。
值得关注的是，与华为深度合作的传统车企新能源品牌，1月均呈现强劲的同比增长势头。广汽埃安1月销量2.3万辆，同比增长63.9%，这是昊铂、埃安整合后的首个完整月，改革成效初显。
东风旗下的岚图汽车，仍然维持了一万辆以上的规模，1月交付1.05万辆，同比增长31.3%，连续三年实现1月销量攀升。同时奕派科技也在持续发力，销量2.13万辆，同比暴涨145%。后续的“华为全家桶”也将进一步完善产品矩阵，增加其竞争力。
而合资品牌则整体承压分化态势更加明显。广汽丰田凭借经典车型和转型决心实现逆势增长，成为合资品牌中的亮点。1月广汽丰田销量6.36万辆，同比增长近10%。
上汽通用凭借新能源转型和出口增长打破增长瓶颈，展现出复苏态势。1月上汽通用终端交付5.1万辆，同比增长8.2%，摆脱了此前销量低迷的局面。
广汽本田陷入阶段性调整，1月销量跌至4558台，同比下滑69.86%。虽仍面临压力，但核心车型表现稳健。
整体来看，合资品牌的黄金时代已过，想要继续立足国内市场，必须加速电动化技术研发，跟上中国车市的转型节奏，否则将持续陷入增长困境。
补贴退潮后的“裸泳”与竞争升维
2026年1月的销量震荡，并非偶然，而是多重因素叠加下的必然结果，也清晰指明了未来竞争的几大趋势。
政策“断奶”效应显现。2025年底新能源汽车购置税免征政策正式结束，是导致市场骤冷的直接导火索。政策红利消退，市场需求从“政策驱动”部分回归“市场驱动”，提前透支的效应开始反噬。各省市以旧换新补贴政策衔接不畅，进一步加剧了消费者的观望情绪。
价格战转向“金融战”。在直接大幅降价可能伤害品牌和毛利率的情况下，车企纷纷玩起了金融“花活”。从特斯拉开始，小米、理想、蔚来、小鹏等迅速跟进“7年超低息”购车方案。这实质上是一种变相降价，旨在降低消费者的购车门槛和感知成本，成为新一轮竞争的核心武器。
车型新老切换导致交付断层。1月，多个车企处于车型更新迭代期，小米新一代SU7、理想L9、小鹏M03等主力车型尚未正式上市或完成产能爬坡，导致交付量出现断层。而老款车型因即将退市，销量大幅下滑，形成“青黄不接”的局面，直接影响了车企的1月销量表现。
淘汰赛加速，经营质量成关键。销量数字波动的背后，是车企经营策略的深刻分化。理想转向AI与机器人寻求第二增长曲线，蔚来追求毛利率与盈利，小鹏押注增程与出海，零跑激进扩张渠道与产品线……单纯追求规模的时代正在过去，如何在销量、毛利、现金流、技术储备之间取得平衡，将成为决定车企能否挺过下一轮淘汰赛的关键。
在分化中寻找确定性
2026年1月的车市，如同一盆冷水，浇醒了还对高增长抱有惯性幻想的市场参与者。它宣告了依靠政策红利和资本热潮的粗放增长阶段已然结束，一个靠真实产品力、技术护城河、成本控制能力和生态协同效率取胜的新阶段正式开启。
各大车企公布的2026年销量目标总和已远超市场预期，这意味着存量厮杀将空前惨烈。1月的销量波动，只是这场漫长战役的第一个小规模接触。随着春节后新车密集发布、以旧换新政策落地、车企战略调整见效，市场的波动与排位的更迭将成为常态。
可以预见，2026年的中国车市，将不再是温和的增长竞赛，而是关乎生存的排位淘汰赛。洗牌，才刚刚开始。对于消费者而言，这或许意味着更多元的选择、更实惠的价格和更快的技术迭代；而对于每一位身处局中的车企，则必须拿出全部实力，应对这场“冷热交织”的巨变。
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